前瞻 | 全球矿业及金属行业2024年十大趋势

步入2024年，矿业及金属行业面临一系列错综复杂的挑战和机遇、预期及需求。

随着能源转型、全球城市化和工业化所需金属出现供应短缺，利益相关者正在采取战略行动，以保障自身供应链（举例而言，预计到2035年，铜的供应缺口将达到990万吨）。由于城市采矿等替代性能源供应方案仍处于早期实施阶段，下游企业乃至政府都在与矿产及金属供应商达成交易。在过去12个月的重新洗牌中，部分传统价值链历经重塑。

在通过拥抱生成式人工智能（生成式AI）、利用拥有专业后台服务能力的第三方交付模式来提高现有资产及运营的效率，以及释放资产新价值方面，企业也仍然面临压力。此外，矿业及金属行业企业还需要与同行、供应商和竞争对手合作，以解决生产力短缺和环境问题，并在日常运营中坚持满足环境、社会和治理（ESG）方面的期望，这些仍然是优先要务。

由于制定了强有力的业务战略，并以2050年可持续发展目标为指引，矿业及金属行业加速增长的时机已到。然而，随着全球地缘政治领域不确定性的加剧，以及大宗商品市场的波动，要实现加速增长或许并非易事。能够应对不确定性、与政府合作解决新项目审批问题、重新考量勘探的战略价值、与地区性企业合力弥合技能缺口，并以使命为导向奋楫前行的企业，最有可能取得成功。

在本年度发布的《趋势追踪》报告中，德勤全球专业人员提供精辟洞察、案例和实用理念，助力矿业及金属行业企业应对未来挑战并把握新机遇。

 趋势1 

将使命置于矿业及金属行业核心地位：

创造社会影响力

过去十年，尽管矿业公司采取重要行动（如通过提高透明度和注重使用负责任的采矿方法）以让公众对矿业公司在社会中的作用改观——但采矿业的价值仍然被低估。全球扫描（GlobeScan）对27个国家进行的调查显示，谈及不同类型的企业对社会责任的履行情况，矿业公司排在倒数第二位。然而，某些关键金属在短期内将面临供不应求的问题。为弥补供应缺口，采矿业很可能需要提高产能，通常是在以前未开采的地区。在寻求扩张的过程中，企业需要倍加努力以建立信任。

“在过去20年，‘使命’一直是消费品等行业的重要方向舵，如今能源和资源行业企业也逐渐设立使命。这些企业并非旨在提升形象或是提出新愿景，而是在全球范围内积极实现更广泛的使命。” 伊恩•桑德斯（Ian Sanders），德勤全球矿业及金属行业主管合伙人说。

 趋势2 

应对全球不确定性：

进行能力建设以在变革中蓬勃发展

2023年，矿业及金属行业企业在经济、地缘政治、环境等方面面临的不确定性达到新高度。俄乌冲突继续扰乱大宗商品市场，影响镍、生铁和化肥等产品的全球供应。这一情况叠加中东地区冲突的升级，或将在未来12个月内进一步影响大宗商品市场，并对原材料供应链造成更广泛的安全影响。

世界各地的贸易联盟均已加紧保障关键资源的供应，以此应对俄罗斯和中国在矿产资源丰富的中非地区投资的巨大影响（该地区可能被证明对未来金属生产极其重要）。2023年极端天气事件显著增加，也凸显了气候变化为人类和环境带来的风险，以及在全球范围内采取紧急行动的必要性——2023年11月在迪拜召开的第二十八届联合国气候变化大会（COP28）对此进行了重申。

这种不确定性及其复杂性没有减弱的迹象。如何应对不确定性和复杂性，并确保企业拥有继续生存和发展壮大所需的人员和工具，是企业高管关注的重点。灵活制定战略、凭借资产组合提高选择权、将远期洞察纳入企业规划、提高供应链韧性，以及向董事会报告风险，都能发挥作用。

 趋势3 

为实现未来发展进行战略性投资并购：

重塑矿业及金属行业投资

由于能源转型持续改变矿业及金属行业根基，企业正在摸索新方法以维持竞争优势，获取更多在重视可持续发展的未来实现增长所需的资源，并加快新增产能。对于一些企业而言，将资金分配至并购（M&A）活动有利于资产组合的形成，并由此获得关键矿产和金属。例如，2023年5月，必和必拓（BHP）收购OZ矿业（OZ Minerals），以获得更多镍和铜矿。然而，对于其他企业而言，优先要务在于进军新市场实现有机增长。例如，2022年5月，力拓集团（Rio Tinto）开始在美国犹他州的肯尼科特铜矿生产用于光伏太阳能电池板的碲，成为美国生产该关键矿物的两家矿业公司之一。诸如此类的企业在未来或将收获更多投资者的关注，并且其中许多企业都希望以数倍的溢价完成交易。此外，资产组合中包含高碳大宗商品的企业也在摸索如何打造更具吸引力的投资选项。例如，2023年2月，泰克资源公司（Teck Resources）宣布进行业务重组。该公司在成立泰克金属有限公司（Teck Metals Corp）和埃尔克谷资源公司（Elk Valley Resources）时表示，将“为投资者在具有不同大宗商品基本面和价值主张的两家企业之间进行投资提供选择。”3 这为泰克资源公司于2023年11月将自身在埃尔克谷资源公司中持有的77%股权全部出售给嘉能可（Glencore），以及其他两大钢铁制造商在交易中获得剩余股权铺平了道路。

目前，能源、资源及工业行业（ER&I）的大多数（若非全部）重要企业都制定了到2050年或2050年之前实现净零排放的坚定目标。因此，温室气体（GHG）排放声明迅速成为一则重要投资标准。

 趋势4 

迈向净零：

为可靠转型加强能力建设并制定面向未来的ESG战略

联合国表示，虽然全球温室气体（GHG）排放量呈下降趋势，但各国所作的努力仍不足以支持在本世纪末将全球气温升幅控制在1.5摄氏度以内。实际上，193个缔约方在《巴黎协定》中做出的气候承诺，可能会使全球气温在本世纪末上升2.5摄氏度，这或将为人类和环境带来严重后果。德勤经济研究所的调研显示，如果不加以控制，气候变化将在2021-2070年期间造成178万亿美元的全球经济损失。与之形成对比的是，如果在减缓气候变化方面协同努力，到2050年前或将增加3亿个工作岗位，到2070年或可推动全球经济增长43万亿美元。

私营部门须在助力推进可靠能源转型，为全部利益相关者取得共同成果方面发挥作用。作为打造可持续基础设施、低碳技术以及实现交通电气化所需原材料的供应商，矿业及金属行业企业最应发挥引领作用，迅速采取行动的企业可以通过韧性的提升和价值创造机遇获得回报。

 趋势5 

与政府合作以重塑监管格局：

通过审批解锁关键资源

作为支撑全球社会经济发展和脱碳的原材料行业，矿业及金属行业的繁荣和可持续发展高度依赖于矿产和金属项目的监管环境。

根据能源转型委员会（ETC）的分析，支持全球经济实现净零转型所需的原材料不存在根本性短缺— —地质资源总量高于2022-2050年期间关键原料的预期需求量。因此，关键问题是在越过关键气候临界点前，以足够快的速度增加供应量以实现经济的去碳化，并确保以可持续和负责任的方式采矿。项目评估和开发对实现这两个目标具有重要意义。

在世界许多地方，采矿许可审批时间长达数年甚至数十年。项目需要接受有关方面的适当审查和批准，但人们一致认为需要制定全新审批方案，以支持在2050年净零排放目标对应的时间框架内，为关键矿物构建本地供应链。

展望未来，在咨询关键行业企业和与权利人意见后实施监管改革，可能影响资本和人才在各司法管辖区的流动，并提升政府竞争力。这为推动经济发展、促进对社区的投资、帮助世界各国实现脱碳目标创造机遇。
 趋势6 

回归基层：

投资勘探活动，促进繁荣发展

目前，矿业及金属行业企业和投资者对勘探的态度可谓是两极分化。对于有利于推动能源转型的关键金属铜，企业的资本支出以延长高品位盈利性资产的寿命或扩大该等资产为主，而非寻找和开发新项目以满足日益增长的需求。这造成铜矿项目减少，如果任其发展，未来几年内便可能出现供应短缺。与此形成鲜明对比的是，电池用金属的勘探和开发支出激增。以锂为例，2022年锂的勘探支出增长了90%。在这一爆炸式增长趋势下，要让供应跟上需求并满足环境、社会和治理（ESG）方面的期望，就必须围绕项目评估、审批和下游加工加紧采取行动。

造成这种两极分化的因素众多，但核心在于作为企业和行业发展引擎的勘探投资（基于大宗商品价格）过去发生波动。

 趋势7 

以技能为导向应对人才挑战：

矿业及金属行业企业为未来做准备

在过去的12个月里，技能短缺始终是矿业及金属行业面临的重大挑战，某研究小组因而将该挑战称为“永久性”而非“暂时性”挑战。与此同时，企业还面临劳动力老龄化的现实问题。以美国为例——到2029年，矿业及金属行业将有逾半数劳动力退休（约221000名员工），并且采用未来运营模式所需的知识或将随之流失。多元性、公平性和包容性（DEI）仍然是优先考虑因素。虽然推进劳动力多元化具有显著商业效益，但许多企业仍致力于打造能够保障身心健康和拥有良好企业文化的职场环境。

这些问题表明，矿业及金属行业需要在重视和对待人才的方式上进行更广泛的变革，以成为人才更愿意从事的行业。通过携手应对劳动力挑战，矿业及金属行业企业、教育机构和政府更有机会取得成功。

 趋势8 

释放现有资产的新价值：

通过运营优化兼顾错综复杂的优先事项，满足供应需求

由于全球人口激增、城市发展水平创历史新高以及主要经济体脱碳目标实现在即，金属及矿物需求飙升，矿业及金属行业企业日益面临加大金属及矿产供应的压力。除加快开发新资产以弥补潜在供应缺口外，行业内的企业还致力于从现有资产中获得更大价值。提高运营效率和生产率是实现上述目标的两种途径。这些途径已经成为矿业及金属企业优先考虑的举措。多年来，该行业的企业一直面临矿石品位下降和运营成本增加的问题；2022年，40家领先矿业公司的运营支出达到6700亿美元，同比上升5.5%。

如今，数据驱动型洞察和数字技术正帮助企业兼顾错综复杂有时甚至是相互冲突的利益关系，并满足供应需求。结合使用运营技术（OT）、先进可视化技术以及分析工具，将革新决策制定、改变矿场规划和矿山维护等传统职能的运营模式并改善运营指标。

 趋势9 

将生成式人工智能引入矿业及金属行业：

把握当下和未来机遇

2022年是人工智能（AI）领域具有里程碑意义的一年。这一年，伴随ChatGPT、Midjourney和Bard的发布，生成式技术和基础模型走进全球各地的家庭和企业。虽然这些技术在早期主要应用于消费行业，但生成式人工智能（gen AI）在工业和企业应用领域同样拥有巨大发展潜力。

在矿业及金属行业，采用生成式AI将带来一系列极具吸引力的机遇，包括解决能源安全问题，提高盈利能力、运营效率和韧性以及减少排放。虽然企业已经开始意识到生成式AI可能提供的潜力，但在工作流程中加入情景感知和接近于人类的决策制定，在未来或将显著改变企业的运营方式。

 趋势10 

第三方交付模式：

以新型外包模式提升敏捷性和竞争优势

随着全球风险格局持续演变，可持续发展优先受到关注以及监管要求提高，企业纷纷寻求新方法以敏捷化、非劳动密集的形式降低成本、增强实力。

此外，2023年期间，由于地缘政治事件导致供应链中断，企业寻求新方法以进行区域性和本土化采购，这一切均发生在全球经济可能出现衰退的情况下。为此，许多企业正在将某些职能（如网络安全、数据和分析，以及环境、社会和治理（ESG）报告）转向第三方交付模式（TPDM），以弥合能力鸿沟，提升价值和敏捷性，并为未来蓝图的构建提供端到端解决方案。

来源：深圳矿投