再融资25亿美元！紫金矿业站上资本市场新高度

6月18日早间，紫金矿业发布公告，面向海外投资者完成港股市场再融资25亿美元，其中可转债20亿美元，配售5亿美元。

本次股本发行最终定价在5%的折扣，可转债的票息1%、转股溢价为28%（相比于配售股价）。

本次交易也在诸多方面取得了里程碑式的成就，体现出全球投资人对公司的广泛认可。

创下多项纪录

站上资本市场新高度

本次发行创造了紫金和行业多项纪录，获得了全球投资人的追捧。6月17日当天收盘后“闪电”般启动发行，可转债和配售均实现了数倍的超额认购，认购资金多为全球知名的长线基金、对冲基金；本次发行也是紫金股权类融资最快的项目，5月17日股东大会通过一般性授权后，仅一个月时间就完成了如此大额度的发行，资本市场也跑出了紫金速度；这次发行取得了资本市场诸多“历史之最”: A+H上市公司规模最大的海外可转债发行，亚太地区矿业企业规模最大的海外可转债发行，自2008年以来5千万美金以上折扣最低的矿业企业港股新股后续发行。

今年以来受益于金铜价格的上涨以及控本增效的成果显现，紫金矿业A、H股价均创下历史新高，同时港股IPO市场明显回暖，众多大型公司成功完成可转债、配股等融资发行，公司抓住市场契机迅速启动融资发行。

部分投资人表示，不同于部分科技网络公司在中美资本市场两地上市，且存在美股换股条款的发行模式，紫金港股再融资方案的流动性相对偏弱，但最终公司再融资发行呈现出现象级结果，体现出公司在全球资本市场的受认可程度已站上新高度。

聆听海外声音

稳健助力五年新征程

今年5月中旬，公司发布“五年发展规划”，计划到2028年公司矿产铜、矿产金产量在2023年基础上均实现约50%的增长，实现铜超过150万吨、黄金超过100吨、当量碳酸锂超过25万吨，产量增长指标继续领跑全球金属矿业行业。

为了更广泛地阐明公司的发展雄心，聆听国际投资人对公司发展的建议，5月下旬，紫金矿业董事长陈景河带队首次在美国、英国、新加坡、中东地区、中国香港多地进行了公司未来五年规划的推介交流活动，几乎场场爆满。

在全球金属资源供应增长乏力，运营成本持续攀高的背景下，紫金超越同行的增长潜力，领先的成本优势，独特多元的资产组合，以及完善的ESG体系，得到了海外投资人的高度认可。同时，投资人对公司投资并购、融资建设等方面工作提出了宝贵建议，特别提到面对当前复杂的宏观政治环境，公司要高度关注各类风险。“逆周期投资并购，顺周期积累现金”，部分投资人明确提到希望公司善用周期思维和资本工具寻求长期稳健发展。

适度资本融资

平衡控风险与高增长

矿业天生是高风险、高回报的行业，如何在快速发展和抵御风险中找到合理平衡，是每一家致力于成为世界级矿企的公司所必须要思考的问题。公司本次通过适度融资增强现金流，夯实未来增长根基，无疑是平衡风险和发展问题的有益尝试。值得注意的是，与国内A股可转债不同，港股可转债的转股价存在较高溢价，其转股后所对应的股份稀释较少。本次公司20亿美元可转债的转股价溢价约28%，折算的转股价为19.84元，假设后期全面转股，与5亿美金配售合计形成的对现有股份的总稀释不到4%。作为全球最具成长性的矿业公司之一，未来公司仍有不低的资本开支需求，在美元利率高企的背景下，通过25亿美金置换高利率美元债务，将对降低公司财务费用，优化资产负债结构形成实质性利好。据初步测算，仅置换高利率的美元负债，每年可节约财务费用超过10亿元人民币。今年初，陈景河董事长将“奋发有为、改革创新、高度适配、控制风险”确立为公司总体原则，明确提出“公司在新的发展阶段，高质量发展是基本要求”，意味着未来新的五年征程中，紫金矿业将更加重视内生增长、体系适配、风险控制等问题，全方位构建高质量绿色可持续发展的全球竞争力。